LAT37N"

SEC Challenge: Are US Companies Ready for International Financial Reporting Standards?

Stanford GSBのFaculity SeminarでIFRSへのコンバージョンの話をするというので行って参りました。これは本来、GSB卒業生向けのプログラムなのですが、私が年末に米国企業のIFRSのコンバージョンについて付け焼刃で勉強していたのを知っていたとある卒業生の友人が情報を回してくれたもの。こういったセミナー、原則卒業生のみ、と書いてあっても、大体は卒業生以外にもOpenなのだそうです。ちょうど、お友達のiloveapple嬢からもGSBの別のセミナーへのお誘いを受けたりして、意外にもそういった良質のプログラムが公開されていることをしったばかり。こういった機会には、もうすこし積極的に顔をだそうとおもったのでありました。

今回、内容的には仕事上知っていることばかりなのはわかっていましたが、あえて参加したのは細かい内容より、Stanford GSBの卒業生がくるなら、投資家関係、シリコンバレー企業のCFOなど、会計監査とはまた別の視点を持つ方々がどのようにIFRSへのコンバージョンを捕らえているのか聞くいいチャンスかと思ったのが理由です。あと、講師であるGSB Professor、Mary Barth教授がIASBのメンバーの一人であり、制度設計の裏話的な話を聞けないかな、という期待もありました。

スタンフォード大学までたどり着いたはいいのですが、巨大な公園のような美しいキャンパスの中でGSBの建物が見つからず時計を気にしながらぐるぐる迷うはめに。。。やっと「→GSB」という看板を見つけたときは心からほっとしました。

部屋に入ったとき、まず、あまりに年配の方がおおくてびびりました。。。（失礼）。私の隣に座った紳士はGSBの卒業が1970年。後でお話したら、某大手IT企業でFinancial ReportingとInternational Taxの役員職を歴任されて昨年リタイアして独立され、個人でコンサルティングをやってらっしゃるとのことでした。そのほかにも1970年代の卒業生のかたがたくさんいらしたのですが、終了後のレセプションで話を聞いてみると、企業のAudit committeeの方というのがかなりいらしたんですね。なーるほど。一方、若手はほとんどが投資家やアナリスト職のかたでしたが、良く勉強されてて感心。そのほか、日本人女性で、私の前職の事務所出身で、GSB卒業後コンサルティングをされているとても素敵な方におあいすることができました。こういった出会いも、こういうセミナーに参加することの意義のひとつですね。

内容については詳細はまた別途、ですが、印象的だったのは、いくつか。

・後入先出法のあつかいが米国企業では一番おおきなコンバージェンス上の問題。国際会計基準はLIFOをみとめていませんが、米国企業の実に4割がLIFOを採用しています。これは、LIFOに税法上のメリットがあるためでもありますが、税法とも協調しながら変更を模索中とのこと。

・米国の多国籍企業はIFRSの採択に積極的で、実際、某IT系大手などはIFRSのアダプションに向けてのスタディをすべて終え、IASと内輪の会議までもっているそう。そもそも、オペレーションが各国にわたるマルチナショナル企業は、オペレーションをもつ各国でたとえばLPをつくるだけでもその国のルールでファイリングの義務が生じたりするので、IFRSで統一できるならそのほうがレポーティングへのコンプライアンスコストはやすいのだそうです。そこで、ドメスティックなシリコンバレー企業はそういうメリットはないんだ、と噛み付くひとがいましたが、Barth教授は「この細かいUSGAAPにコンプライアンスし続けるより、初期コストはかかってもIFRSを採択するほうが費用は安くなる、とのスタディがあります」と一蹴。

・おそらく今年の夏にはSECはIFRSの採択オプションを米国企業にも許可するのではという「噂」。SEC現議長のコックス氏はIFRS採択推進派で、11月の選挙で風向きが変わってしまう前にそれを通してしまいたいと思っている、との「噂」。

・私の関心は、売上計上基準がIFRSとUSGAAPで細かさの精度がぜんぜん違うことに対し、どういう見解をもっているのかというところが大きかったのですが、Barth教授は「USGAAPがシンプル化します。今の220もの細かい基準は誰もフォローできないし無意味でしょ」とばっさり。投資家筋の男性は「細かいルールがあっても不正をする会社はするし、そうじゃなくてもしない会社はしないしね」と、あまり細かいルールオリエンテッドへの執着はなさそう。意外に企業サイドの方のほうが「きちんとしたInterpretationが無いのはとても怖い」というので意外でした。

・あと、IFRSをAdoptではなく、コンバージェンスしている国がものすごく少ないことにちょっと驚きました。。。ほとんどの国はおとなしくAdoptしているんですよ。コンバージェンスしている米国は、結局ほぼ、「自分の国と同じルール」（Business Combinationなんかは結局文面までほぼ一緒というものが出来上がっています）を一緒に作っているわけで。で、日本は「アダプションではなくコンバージェンス」っていうのに妙にプライドを持っているみたいなんですが、なんかまた、妙なところにこだわったせいでおいていかれるんじゃないでしょうね。心配。。。

終了後、いくつかマニアックな質問をもってBarth教授に質問にいったところ、まだ公表されていないいくつかのResearch Paperを送ってくださるとのこと。こういう機会があったらまた是非積極的に顔をだそうと思ったのでありました。

What's your definition of wealthy?

ファイリング翌日。

私は日々、サンフランシスコの自宅からシリコンバレーの果てのクライアントまで通勤しているので、クライアントにオンサイトのときは7時前に家を出ます。サンフランシスコ・サンノゼ間は渋滞が無ければ車で１時間弱の距離ですが、渋滞すればそれは２時間にもなり通勤地獄。７時半にでると１時間半は軽くかかってしまうので、朝の時間を節約するためにも７時前に出るのがベスト。もともと、朝型ではない私にはつらい生活です。

今日も、いつもどおり6時に目覚ましがなったものの、とりあえず通勤がないし、と目覚ましを止めて寝直し、その次は電話の音で目覚めました。ぼんやりしているうちに留守電にメッセージが入ってしまい、後輩君から。「もしもしー、言うの忘れてたんだけど、今日歯医者に行くのでちょっと遅刻します」

午前9時！ひー、久しぶりにやってしまいました。。。 まあ、いいかと開き直り、特に午前中は打ち合わせの約束も無かったので、しれっと10時くらいにオフィス（自分のオフィス自体は、家から徒歩圏）に顔を出し、いくつかクライアントへの請求を処理した後、12時前には「用事があるから」といって出てしまい、午後に予定していたクライアントとのアポが延期になったので、そのままお休みにしてしまいました。1年に何回か、こういう日があっても、まあ、いいでしょう。。。

さて、シリコンバレーのVCの方とランチをしました。やり手感漂うその方とは限りなく初対面に近かったので、私はせいいっぱいお澄まししていたんですが、共通の知人の話などしていたら、「あー、あの、飲茶屋で小籠包をふいたひとって、もしかして、君？？」ということがばれてしまい、腰が抜けそうに。かぶっていた猫がずりおちる瞬間。岩瀬さんのブログ、ちょっと、影響力ありすぎです。苦笑

昨今のシリコンバレーのVC業界のトレンドなど聞かせていただいたり、とても楽しいランチだったのですが、その場で彼がおっしゃっていた事で印象に残った事のひとつが「最近では、アメリカで"Wealthyの定義は個人資産が30Millionからで、それ以下は"Upper Middle"という記事を読んだ」という話。該当の記事が見つからなかった代わりに、 こういう記事を見つけました。

「ある日突然8ミリオンもらったら、まあ、リッチでいられるかな。。。」という趣旨ですが、1億円が夢の宝くじである日本と比べると、これもまた非常にシビアな話でもあります。さらに、彼いわく、シリコンバレーでお金持ちっていうといくらくらいか、というのをVCのパートナーと話していたら、個人資産が1Billionからだ、といわれたという話。ううーん、1ビリオンって、1000億円ですよね？ビリオネアって、世界で700何人しか、いない人たちですよね？で、「なんだか、投資関連で会う人からはそういう話ばっかり聞いてて、最近食傷気味なんですよね」という彼の話に、子供のころからアメリカのほうが長いんです、という方だけど、日本人らしいなあ、と思ってしまいました。ちなみに、アメリカ人の友人のたいていは、そういう話にはともかく「わくわく」するみたいです。

みんながお金持ちになりたい、というのがアメリカのシンプルにして力強い原動力なんだなー、というのを私はこの数年間で何度も感じました。もちろん、それだけではないですが、わかりやすいものというのは大変強いですし、さらにわかりやすいビジョンとして、「プライベートジェットを所有するビリオネア、しかも財は一代できずいた立志伝中の人、もちろん慈善事業にも熱心で、美しい奥さんと3人の優秀な子供」みたいなポジティブな形で存在するのもありますね。日本の場合は、ホリエモンがいくら稼いだといっても、最盛期が100億。しかも一連の事件でイメージは真っ黒。経済的に成功していて尊敬も集めているひとのモデルがなかなかないですよね。

この、「お金持ちになろう」という意思の集合がこの国がここまで繁栄した底力でもあり、裏目に出たのが今回のサブプライム問題とそれに続くクレジットクランチ。だれでも、お金持ちになりたい、映画に出てくるような、庭のついているお家がほしい、という、アメリカ人が誰でも持っている原子的な欲求が作ってしまったバブルの後始末、それにしてもずいぶん時間がかかりそうな雰囲気になってまいりました。

シリコンバレーにいると、なんだか対岸の火事の感があるクレジット・クランチなのですが、テクノロジー業界でもビジネスの種類によってはかなり影響を受けるだろうという見込み、話していて、去年・おととしのミニバブルにのれなかった、プレIPOの自分のクライアントのいくつかを思い出して、行き先が微妙に心配になった私でありました。

さて、2008年はこれからどういう年になることやら。。。

busy season is almost over

ここ数日、アメリカの景気は荒れてますね。12年ぶりの1ドル100円割れ、なんでこんなときにドルで給料をもらっているんだと涙がでそうです。あーあ、来月日本にかえってもお買い物たのしくないなあ。。。なんてレベルではない影響があるかたもいらっしゃいますね。すみません。

そんな世間を尻目に個人的には締め切りの連続を何とか走りきってほっとしています。アメリカでは企業規模別に10Kアニュアルレポート(日本で言うところの有価証券報告書）のDueが決まってますが、Large Accelerated  Filer（大規模公開会社）が決算日から60日、Accelerated Filer（大規模ではない公開会社）が75日。Large accerelated filer（大規模公開会社）の10Kのファイリングが終わり、息つく暇もなくAccelerated Filer の10Kファイリングで、2月末からずーっと締め切りに追われる日々でした。なんというか、1500メートル走が終わったあとにもう1トラックまわされた、みたいなかんじで、ひざががくがくです。

今日は、Accelerated のクライアントのDueがありましたが、いろいろあったクライアントで、ファイリングデッドライン30分前まで、本部のSEC Partner(品質管理担当で、テクニカルな問題の最終決定権者）のOKがでないという綱わたり。ファイリングは東海岸時間の5時で締め切りなので、西海岸ではその日のデッドラインは2時にやってきます。クライアントに、最終版の10KとForm 12-b（ファイリング遅延のNotice)を両方用意してもらい、ランチも取らず電話にかじりつきっぱなし。クライアントとナショナルオフィスの板ばさみで、することなくなっちゃったCFOはドアの外でManagement Representation Letterを抱えて立っててプレッシャーかけるし、SEC Partnerは頑固だし、頼みの担当パートナーは別のクライアントのEarnings Release(決算発表）と重なってぜんぜん電話に出てくれないし、これでファイリングが遅れたらというプレッシャーがずっしりと。

最終的にナショナルオフィスから了解がおりたのが1時35分、10Kの最終変更をチェックし終わったときは1時52分、クライアントがアップロードのボタンをおしたのが58分。15分後、Edgerの画面でアップロードを確認して、へなへなと椅子にくずれおちました。あー、もう、こういう心臓に悪いのいや。もうすこし、余裕のあるスケジュールで決算を組めるようになってください、お客様。

まあ、何はともあれ、終わってよかった。4時には現場をクローズしてクライアントとハッピーアワーに出かけ、とりあえず打ち上げ。その後、クライアントから珍しく明るい時間に運転して帰ったんですが、まずもって明るい時間に走らないその方向のハイウェイ、ぜんぜん知らない道に見えてとても違和感がありました（苦笑

さて、ここ数日分のニュースをまとめてきちんと読んで、米国景気の先行きを憂えるとしますか。。。